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“2026 고금리 시대, ETF·MMF·CMA 어디에 넣어야 가장 이득인지 헷갈리셨죠?”
2026년에도 고금리가 이어지면서, 같은 돈을 넣어도 연간 수익이 수십만 원 차이 날 수 있다는 사실 알고 계셨나요?
ETF·MMF·CMA는 비슷한 것 같지만, 실제로는 수익률·유동성·세금 영향이 모두 다릅니다. 지금 이 글만 제대로 읽어도 불필요한 손해를 크게 줄일 수 있습니다.
2026 고금리 시대 투자 방향, 놓치면 손해입니다.
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2026 고금리 ETF·MMF·CMA란 무엇인가요?
ETF(단기채·머니마켓 ETF)는 채권을 장내에서 사고파는 구조로, 3~4%대 안정 수익을 노릴 때 사용합니다.
MMF는 하루 단위 수익이 붙는 초단기 상품으로, 기업과 고액 자산가가 주로 활용합니다.
CMA는 증권사가 운용하며 하루 단위 이자가 붙는 입출금 통장 개념입니다.
많은 분들이 “세 가지가 거의 똑같다”고 생각하지만, 실제로는 수익률·세금·유동성·시장 상황에 따라 차이가 매우 크게 벌어집니다.
2026 고금리 시대, 어디에 넣어야 가장 이득인가?
2026년 1분기 금리 전망(전문기관 평균 예상치)
• 기준금리: 2.75~3.00% 유지 가능성 높음 • 단기채 금리: 3.2~3.5% • MMF 수익률: 3.0% 전후 • CMA(종류별): 2.5~3.1%
핵심 결론은 다음과 같습니다.
- 초단기 보관(당일 또는 수일) → MMF가 가장 유리
- 1개월~6개월 보관 → 단기채 ETF(머니마켓 ETF 포함)가 대체로 더 높은 수익
- 자금 이동이 잦고 입출금 자유 중요 → CMA(RP형 또는 발행어음형) 유리
특히 2026년은 금리 인하가 지연될 가능성이 있어, 단기채 ETF 수익률이 MMF·CMA 대비 우위를 보일 수 있습니다.
세금 기준으로 따지면 어디가 가장 이득인가?
1) ETF
• 매매차익 → 비과세 (국내 상장 ETF 기준)
• 분배금 → 15.4% 과세
2) MMF
• 이익 전체 15.4% 과세
• 단, 환매 시점 기준이라 세액 계산이 명확
3) CMA
• 이자 15.4% 과세
• 수익률은 낮지만, 유동성이 가장 우수
따라서 세금 효율만 보면
ETF ＞ MMF ≥ CMA 순입니다.
2026년 지금 반드시 알아야 하는 이유
왜 지금 확인해야 할까요?
- 금리가 내려가기 시작하면 단기 수익률 격차가 크게 벌어집니다
- ETF·MMF·CMA의 유리한 구간이 매분기 달라질 수 있습니다
- 세금 구조 때문에 선택만 잘해도 연 10~30만 원 손해를 막을 수 있습니다
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q. 100만 원 같은 소액도 ETF로 넣는 게 좋나요?
A. 매매 비용이 크게 부담되지 않는다면 가능합니다. 하지만 며칠 단위의 초단기 보관이라면 MMF가 더 유리합니다.
Q. CMA는 수익률이 낮은데 굳이 사용할 이유가 있나요?
A. 입출금이 잦은 경우 CMA의 자유도는 ETF와 MMF가 따라오기 어렵습니다.
Q. 단기채 ETF는 위험이 없나요?
A. 변동성은 매우 작지만, 시장 금리 급변 시 소폭의 등락은 발생할 수 있습니다.
